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Weyerhaeuser Company：林地資產以折讓價提供長期升值潛力
Weyerhaeuser 让投资者能以折让价格涉足优质林木资产及受惠于周期性行业复苏的业务，获给予「买入」评级及 23.07 美元的加权目标价。该股股息率为 4.3%，但经常性收入未能完全覆盖派息；股息的可持续性取决于自由现金流的改善及行业复苏情况。估值采用保守的「分部加总法」（sum-of-the-parts），计入地区土地价值、经正常化调整的工业业务 EBITDA，并对负债及项目风险作审慎调整。
Weyerhaeuser 让投资者能以折让价格涉足优质林木资产及受惠于周期性行业复苏的业务，获给予「买入」评级及 23.07 美元的加权目标价。该股股息率为 4.3%，但经常性收入未能完全覆盖派息；股息的可持续性取决于自由现金流的改善及行业复苏情况。估值采用保守的「分部加总法」（sum-of-the-parts），计入地区土地价值、经正常化调整的工业业务 EBITDA，并对负债及项目风险作审慎调整。
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