markets · 2026年10月22日 · seekingalpha.com

德州仪器：更广泛的复苏与较低的资本支出支撑进一步上涨空间

德州仪器（Texas Instruments）获“买入”评级，主要得益于模拟芯片和嵌入式处理器业务的广泛复苏、工厂产能利用率的提升以及资本支出的放缓。该公司营收与利润率增长加速，2026财年第二季度的毛利率和营业利润率分别达到61.4%和42.3%。尽管其估值较同行业存在溢价，但较低的2026财年资本支出指引（20亿至30亿美元）及产能利用率的改善，为盈利和自由现金流的增长提供了有力支撑。